利率是资金的价格。利率市场化改革的核心，是让市场在资金配置中起决定性作用，从而提升金融效率、降低实体成本。
一、改革历程
中国利率市场化采取”先贷款、后存款、先长期大额、后短期小额”的渐进路径：放开贷款利率下限、取消存款利率上限、转变贷款市场报价利率（LPR）形成机制。如今，利率传导的市场化程度显著提高。
二、LPR改革的意义
LPR改革将贷款利率与中期借贷便利利率挂钩，使政策利率能够更顺畅地传导至贷款端。过去”政策降息、贷款不降”的梗阻被部分打通，实体经济切实感受到了融资成本的下降。
三、存款端是硬骨头
存款利率市场化相对滞后，银行揽储竞争激烈，存款成本刚性较强，压缩了银行的息差空间。随着净息差收窄，银行的盈利与风控能力面临考验，需要通过存款利率定价机制改革与负债结构优化来缓解。
四、配套要跟上
利率市场化并非”一放了之”，需要硬化预算约束、打破刚性兑付、发展直接融资、完善存款保险与利率自律机制。只有形成”优胜劣汰”的市场环境，利率信号才能真正引导资源高效配置。